德銀：看好中海油(00883)，評(píng)級(jí)“買入”目標(biāo)價(jià)18.53港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表研究報(bào)告稱，中海油(00883)第三季度油氣銷售收入約479億元人民幣，按年增長(zhǎng)33.4%，主要是國(guó)際油價(jià)上升導(dǎo)致的，但由于受到與臺(tái)風(fēng)有關(guān)的生產(chǎn)損失影響，表現(xiàn)略差于該行的預(yù)期。

期內(nèi)，總產(chǎn)量1.138億桶油當(dāng)量，按年下降2.1%。今年前九個(gè)月總產(chǎn)量為3.519億桶油當(dāng)量，按年下跌0.6%，完成全個(gè)財(cái)年目標(biāo)的74.1%。由于受到臺(tái)風(fēng)影響，迫使公司關(guān)閉部分南海生產(chǎn)設(shè)施數(shù)天，導(dǎo)致期內(nèi)產(chǎn)量下跌310萬桶油當(dāng)量。雖然如此，管理層預(yù)期全年產(chǎn)量將接近指引的中位數(shù)。

另外，由于管理層未能加速部分海外項(xiàng)目，例如烏干達(dá)等地，因此全年前九個(gè)月的支本開支僅達(dá)到362億元人民幣，較目標(biāo)為低，預(yù)期全年開支將會(huì)接近目標(biāo)范圍的下限。盡管第三季度的表現(xiàn)略為欠佳，但德銀仍看好中海油，認(rèn)為公司是石油市場(chǎng)中質(zhì)量最佳的代表。12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為18.53港元，投資評(píng)級(jí)為“買入”。