大和：上調(diào)中資電信股目標(biāo)價(jià) 首選中國聯(lián)通(00762)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報(bào)告表示，內(nèi)地發(fā)展5G網(wǎng)絡(luò)對估值的影響非常重要，但仍存很多不確定性。

該行預(yù)期，電信股股價(jià)全線都有上行的空間，在目前情況下，三大電信商將平均分配頻譜。然而，該行預(yù)期，中國聯(lián)通(00762)有機(jī)會(huì)與中國電信(00728)合作，減少在5G網(wǎng)絡(luò)上的重復(fù)投資，以降低成本。如果兩者共享網(wǎng)絡(luò)，可為中國聯(lián)通及中國電信股東分別帶來980億元人民幣和1040億元人民幣的價(jià)值，如果兩者合并將可釋放3700億元人民幣價(jià)值。

該行重申，對三大電信股看法正面，維持“買入”評級，首選中國聯(lián)通(00762)，目標(biāo)價(jià)由12.3港元升至14.56港元，緊隨其后的依次為中國電信及中國移動(dòng)，目標(biāo)價(jià)分別由4.26港元和91.8港元，升至5.28港元和93.5港元，該行認(rèn)為，中國鐵塔(00788)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)不吸引，首予“持有”評級，目標(biāo)價(jià)看1.13港元。