小摩：預(yù)計(jì)中國聯(lián)通(00762)第三季盈利可超預(yù)期 評級“增持”目標(biāo)價12港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表報告稱，預(yù)期內(nèi)地電信股收入將下跌，主要原因是競爭激烈和定價策略的改變，估計(jì)取消手機(jī)國內(nèi)漫游費(fèi)用和無限流量計(jì)劃將會越來越普及，將對第三季移動服務(wù)收入帶來中至低單位數(shù)的影響，預(yù)計(jì)中國聯(lián)通(00762)和中國電信(00728)第三季移動服務(wù)收入按年增2%和7%，中國移動(00941)則跌6%。同時，中國聯(lián)通及中國電信寬帶業(yè)務(wù)收入增長有可能放緩，主要原因是寬帶業(yè)務(wù)市場競爭激烈。

該行估計(jì)，內(nèi)地電信股EBITDA有可能將全線下跌，因?yàn)槭杖肫Ｈ?，競爭激烈?dǎo)致成本出現(xiàn)壓力，以及中國鐵塔(00788)上市帶來一次性收益。該行預(yù)期，中國電信第三季盈利將會有單位數(shù)跌幅，可能會令市場失望；預(yù)計(jì)中國移動盈利將持平或稍跌；中國聯(lián)通則有望取得29億元人民幣盈利，預(yù)計(jì)今年前九個月盈利將近90億元人民幣，優(yōu)于全年目標(biāo)及市場預(yù)測。該行認(rèn)為聯(lián)通表現(xiàn)落后，給予評級“增持”，目標(biāo)價12港元。