花旗：維持華電國際(01071)“買入”評級 目標價下調(diào)至3.4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告稱，重申華電國際(01071)“買入”的評級，以反映其盈利復蘇、燃油成本下降、電廠利用率上升等因素，預期公司2018-2020年純利會因直銷電而下降9-10%，所以目標價降11%至3.4港元。

該行稱，預期公司第三季度純利為5.8億元人民幣，去年同期虧損2,600萬元人民幣。該行還稱，公司的平均煤價按年大致持平，山東省的費率下降后影響有限，預計第三季度每單位燃料成本按年上升；僅僅按季計有所下跌，因為8月份的煤價有所下跌。

該行表示，公司前三季的產(chǎn)電量上升8.8%至1.55億兆瓦時，平均利用小時上升240小時，財務成本上升0.2個百分點，資本開支約150-160億元人民，預計明年會有下降。