花旗:下調(diào)瑞聲(02018)目標(biāo)價(jià)至78元 維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,花旗下調(diào)智能手機(jī)需求預(yù)測(cè)，并同時(shí)分別下調(diào)瑞聲(02018)今明兩年每股盈利預(yù)測(cè)15%和21%，目標(biāo)價(jià)自110元下調(diào)至78元，相當(dāng)于2019年預(yù)測(cè)市盈率的16倍，低于早前預(yù)測(cè)所使用的18倍，以反映更疲弱盈利表現(xiàn)。另外由于宏觀經(jīng)濟(jì)不確定因素、內(nèi)地智能手機(jī)付運(yùn)呆滯及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等風(fēng)險(xiǎn)因素仍會(huì)持續(xù)，不過(guò)該行認(rèn)為今年將見(jiàn)底，瑞聲盈利可于明年回復(fù)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

該行并降瑞聲第三季銷(xiāo)售預(yù)測(cè)7%至50億元人民幣，即按年增長(zhǎng)32%，但按季倒退6%，毛利率將自次季的35%提升至38%，只是仍低于去年的41%。