野村升中移動(00941)目標價至120元 評級“買入”

野村報告稱，中移動(00941)上半年強勁的營收增長令人驚喜，在數(shù)據(jù)服務收入強勢增長及資本支出下行背景下，該行料公司未來幾年收入增長仍可觀。野村預期，2016-2017財年公司正?；蛇_7%及10%，每股股利則按年增長6%和10%，料今明兩年派息比率為47%。該行同時上調目標價由115元至120元，為2016年預測每股盈利的18.5倍，評級“買入”。

集團預期今年下半年的盈利增長加快，同時有可能增加派息，以平衡股東回報及集團長遠增長策略。

報告指出，公司上半年服務收入按年增6.9%，較市場預測高3.5%，扭轉去年跌勢(按年跌1.3%)。其中，手機數(shù)據(jù)收入按年升41.2%，占集團整體收入比升至42%。另一正面因素是集團平均每月每戶上網流量(DOU)升幅達58%，此數(shù)據(jù)反應中國客戶于視頻、在線游戲及網絡直播上的需求持續(xù)增長。