港股異動︱中移動(00941)漲1.96% 日賺3億機構紛紛看至120港元

中移動(00941)上半年強勁的營收增長令人驚喜，日賺3億，利潤約為聯(lián)通43倍，且流量收入首次超越傳統(tǒng)語音業(yè)務，評級機構紛紛提高目標價至120港元，給予”買入“評級，而中移動現(xiàn)漲1.96%，報價98.6港元，成交1176.07萬股，成交額11.55億。

日賺3億

中國移動發(fā)布2016年中期業(yè)績報告，2016年上半年，中國移動的營收為3704億元，較上年同期增長7.1%;凈利潤606億元，同比增長5.6%，相當于每天賺3.33億元。其中，通信服務收入為3254億元，同比增長6.9%，EBTIDA(即息稅折攤前收益，是銀行對客戶進行信用評級的基本指標)為1344億元，同比增長2.9%。

值得一提的是，今年上半年，中國移動的流量收入首次超過傳統(tǒng)收入，成為公司的第一大收入來源。

2016年上半年，中國移動上半年流量收入達到1950億元，同比增長26.7%。其中手機上網(wǎng)流量同比增長133.9%，無線上網(wǎng)業(yè)務收入同比增長39.7%，流量收入占通信服務收入比重提升至43.3%，流量收入首次超越語音、短信等傳統(tǒng)業(yè)務成為其最大收入來源。

中國移動董事長尚冰表示：“2016年是公司轉型發(fā)展的關鍵時期，對推動大連接戰(zhàn)略落地、做大連接規(guī)模、做優(yōu)連接服務、做強連接應用、奠定未來發(fā)展基礎至關重要。盡管上半年發(fā)展情況較好，但公司在4G競爭、互聯(lián)網(wǎng)跨界滲透、監(jiān)管政策和新舊動能轉換方面仍然存在一些經(jīng)營風險。管理層對此高度重視，將繼續(xù)加快推進自身的轉型發(fā)展，下好先手棋，把握主動權。”

“下半年一方面將立足當前，進一步推進4G發(fā)展、提升4G滲透率;圍繞ICT市場三分天下有其一的目標加強集客經(jīng)營。另一方面將布局長遠，積極拓展數(shù)字化服務市場，擴大數(shù)字化服務收入規(guī)模，努力培育發(fā)展新動能。公司亦將理性看待和應對市場競爭。"尚冰還表示。

目標價120港元，“買入”評級

隨后，機構們紛紛提高了目標價至120港元，給予“買入”評級。

瑞銀發(fā)表報告，將中移動目標價由110港元升至120港元，重申評級“買入”。瑞銀稱，中移動中期派息比率維持在43%，管理層指會研究未來派息政策方向，希望可增加股東利益，瑞銀相信，集團年底有機會宣派特別股息。管理層維持資本開支指引，并稱暫看不到監(jiān)管部門要求實施非對稱政策。

瑞銀在報告提到管理層給予較保守的指引，預期下半年收入增長將低于上半年的6.9%，主因集團計劃取消國內(nèi)長途及漫游費用，將拖累話音收入表現(xiàn)。集團估計，全年營銷成本持平(上半年按年降7.4%)，若撇除上年因出售鐵塔而獲得一次性收益，預計今年全年純利增長將快于上半年的5.6%，并調(diào)整中移動2016/17/18年盈測-0.8%、0.7%及4.3%，至1080億、1173億及1273億元人民幣。

野村升中移動目標價至120港元，評級“買入”。野村報告指，中移動上半年強勁的營收增長令人驚喜，在數(shù)據(jù)服務收入強勢增長及資本支出下行背景下，該行預計公司未來幾年收入增長仍可觀。野村預期，2016-2017財年公司正?；蛇_7%及10%，每股股利則按年增長6%和10%，預計今明兩年派息比率為47%。

野村預期中移動今年下半年的盈利增長加快，同時有可能增加派息，以平衡股東回報及集團長遠增長策略。

報告指出，公司上半年服務收入按年增6.9%，較市場預測高3.5%，扭轉去年跌勢(按年跌1.3%)。其中，手機數(shù)據(jù)收入按年升41.2%，佔集團整體收入比升至42%。另一正面因素是集團平均每月每戶上網(wǎng)流量(DOU)升幅達58%，此數(shù)據(jù)反應中國客戶于視頻、在線游戲及網(wǎng)絡直播上的需求持續(xù)增長。