野村：維持新世界(00007)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)14元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村證券發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，新世界(00007)剛公布去年全年業(yè)績(jī)，核心盈利80億元，高過(guò)該行預(yù)期，每股派息48分，按年升7%，以昨日收市價(jià)計(jì)，股息率4.6%。

野村認(rèn)為，業(yè)績(jī)最大亮點(diǎn)為新世界物業(yè)發(fā)展毛利率大幅改善，香港物業(yè)發(fā)展毛利率有40%，內(nèi)地有41%，之前一年為27%及30%。另外，集團(tuán)租金收入按年升9%，主要由旗下商場(chǎng)K11貢獻(xiàn)增加帶來(lái)，野村認(rèn)為未來(lái)新世界前景吸引，管理層對(duì)派息、現(xiàn)金流及策略等影響正面。

管理層于分析員會(huì)議表示，可見(jiàn)將來(lái)新世界無(wú)股本集資需要，目前手頭現(xiàn)金有920億元，預(yù)計(jì)未來(lái)派息逐步增加，而未來(lái)兩至三年經(jīng)常性收入及現(xiàn)金流有清晰增長(zhǎng)，大部分增長(zhǎng)來(lái)自重建新世界中心Victoria Dockside。管理層預(yù)計(jì)未來(lái)兩至三年每年租務(wù)現(xiàn)金流20至25億元，主要來(lái)自Victoria Dockside。

新世界中心重建后，寫(xiě)字樓部分K11　ATELIER出租率70%，年底升至90%，商場(chǎng)部分K11 MUSEA預(yù)租率60%，年底會(huì)升至70%，明年夏季初步推出，而服務(wù)式住宅部分K11 ARTUS正在軟銷(xiāo)，酒店部分由ROSEWOOD經(jīng)營(yíng)，目標(biāo)明年第三季開(kāi)幕。野村維持新世界“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)14元。