野村：維持萬洲國際(00288) “買入”評級 目標價10.4元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村證券發(fā)表研究報告稱，萬洲國際(00288)的鄭州工廠在8月中爆出非洲豬瘟后股價下挫，野村相信股價完全反映在貿(mào)易摩擦下，美國業(yè)務(wù)的不穩(wěn)定前景，及非洲豬瘟的影響。野村表示，今年萬洲國際的股價反映為8.8倍市盈率，每股盈利為0.08美元，認為其估值處于吸引水平，維持其“買入”評級和目標價10.4元。

野村表示，中國早在發(fā)現(xiàn)7個省有豬瘟后，已采取措施防范爆發(fā)，在政府宰殺的豬中，只占總活豬約0.01%，認為只會在短時間內(nèi)影響消費者的需求情緒。而在在萬洲國際方面，野村指只有鄭州工廠爆發(fā)豬瘟，該公司也迅速關(guān)閉，相信對萬洲的營運和財務(wù)狀況影響有限，因鄭州工廠只占總產(chǎn)量很少的百份比，而其他工廠也能滿足供應(yīng)量。

野村預(yù)期，基于上半年的高基數(shù)和豬瘟的短期影響，下半年的生豬處理量增長有所放緩。但長期來看，野村預(yù)計市場領(lǐng)導者如萬洲國際，會因行業(yè)與小型工廠的整合加速而有所得益。野村認為，因混合產(chǎn)品質(zhì)素提升和中國低溫包裝肉仍處于低滲透，萬洲國際包裝豬肉仍有增長潛力。