星展：上調數(shù)碼通(00315)目標價至11.8元 升評至“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，星展將數(shù)碼通(00315)的目標價由8.1元上調45.7%至11.8元，投資評級由“持有”升至“買入”。

星展預計，香港流動電訊商每用戶平均收入(ARPU)前景將有所改善，因為最大的電訊商香港電訊(06823)收入已開始提高，該行認為此方將導致全行業(yè)的收入上調。星展表示，數(shù)碼通作為純流動電訊業(yè)務營運商，將受益最多。因此該行將數(shù)碼通評級上調至“買入”并調高目標價至11.8元。

星展稱，由于香港寬頻(01310)進入本地流動電訊市場，本地電訊商自2016下半年以來一直遭受價格戰(zhàn)影響。然而該行認為香港寬頻在獲取市場份額方面將不會太積極，因其更多的流動增值服務將降低其派息增長。因此，該行預計較小型的電訊商收入將跟進香港電訊上調。

星展又稱，當香港電訊提高其流動服務定價后，小型電訊商的收入上調可進一步緩解競爭，及改善ARPU前景，因為隨后的一輪全行業(yè)收入上調將很可能發(fā)生。星展預測數(shù)碼通2019及2020年純利分別為6.53億元及7.49億元。