大摩：預(yù)計(jì)香港電訊業(yè)加價(jià)迎來拐點(diǎn) 升和電香港(00215)及數(shù)碼通(00315)評(píng)級(jí)至“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告表示稱，香港電訊業(yè)將迎來拐點(diǎn)，使用香港電訊(06823)網(wǎng)絡(luò)的低價(jià)流動(dòng)通訊服務(wù)品牌Sun Mobile宣布，將本地流動(dòng)數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)規(guī)格最高下載速度為21Mbps “4G隨意用數(shù)據(jù)服務(wù)計(jì)劃”月費(fèi)，由原來78元加至98元，自本周五(21日)起生效，預(yù)計(jì)此次香港電訊加價(jià)將會(huì)終結(jié)本港移動(dòng)電訊價(jià)格戰(zhàn)，預(yù)計(jì)香港電訊同業(yè)將會(huì)跟隨，令電訊服務(wù)價(jià)格恢復(fù)至理性水平，重申本港電訊行業(yè)為該行在亞洲電訊業(yè)中最看好市場(chǎng)之一。

該行預(yù)計(jì)，香港電訊增長可望持續(xù)，同時(shí)決定上調(diào)對(duì)和電香港(00215)及數(shù)碼通電訊(00315) 投資評(píng)級(jí)，均由原來“與大市同步”升至“增持”，上調(diào)對(duì)和電香港目標(biāo)價(jià)由3.2元升至3.4元，此相當(dāng)預(yù)測(cè)2019年企業(yè)價(jià)值對(duì)EBITDA的5.5倍，并升其2018年及2019年每股盈利預(yù)測(cè)各4.4%及3.7%。

大摩表示，也調(diào)高數(shù)碼通目標(biāo)價(jià)由原來9.5元升至10.5元，此相當(dāng)預(yù)測(cè)2019年企業(yè)價(jià)值對(duì)EBITDA的6.6倍，并升其2018年及2019年每股盈利預(yù)測(cè)各22%及28.5%，分別至0.57及0.58元。

該行稱，按其敏感性分析，若移動(dòng)電訊商每月預(yù)付的ARPU每提升5%，預(yù)計(jì)可提升香港電訊盈約3%、提升數(shù)碼通及和電香港盈利分別13%及17%，并指數(shù)碼通為本港約純粹移動(dòng)業(yè)務(wù)電訊商，對(duì)比香港電訊旗下固網(wǎng)業(yè)務(wù)提供66%EBITDA貢獻(xiàn)，而和電港約50%為凈現(xiàn)金價(jià)值。