大和：24小時(shí)內(nèi)改變看法 先調(diào)低后上調(diào)新創(chuàng)建(00659)目標(biāo)價(jià)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和在新創(chuàng)建(00659)公布業(yè)績(jī)后，先后發(fā)出兩份報(bào)告，先調(diào)低后上調(diào)其目標(biāo)價(jià)，在24小時(shí)內(nèi)作出如此改變，極為罕見。新創(chuàng)建于9月18日星期二公布業(yè)績(jī)，大和隨后于星期三(9月19日)一份報(bào)告中將新創(chuàng)建目標(biāo)價(jià)由18.5元下調(diào)2.7%至18元。但在9月20日(星期四)的報(bào)告則將目標(biāo)價(jià)由18元，上調(diào)1.1%至18.2元，投資評(píng)級(jí)維持“買入”。

大和發(fā)表研究報(bào)告表示，其于9月20日主持新創(chuàng)建管理層的業(yè)績(jī)后路演(NDR)，管理層對(duì)其業(yè)務(wù)作出2019年展望，該行認(rèn)為新創(chuàng)建投資者仍對(duì)其航空業(yè)務(wù)感興趣。大和稱，新創(chuàng)建于2018年9月完成對(duì)Sky Aviation的收購(gòu)，在現(xiàn)有的111架飛機(jī)中增加51架飛機(jī)。除目前的20架飛機(jī)訂單外，Goshawk直接訂購(gòu)40架飛機(jī)，交付時(shí)間表為2023至2025年。管理層預(yù)計(jì)，隨著新收購(gòu)和收貨交付，新創(chuàng)建的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)將在2019至2021年取得超過20%的應(yīng)占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(AOP)復(fù)合年增長(zhǎng)率，彌補(bǔ)出售首都機(jī)場(chǎng)股份(00694)的損失。

環(huán)保業(yè)務(wù)方面，大和稱新創(chuàng)建管理層預(yù)計(jì)在2018年按年增長(zhǎng)26%后，環(huán)保業(yè)務(wù)的 AOP 增長(zhǎng)將保持強(qiáng)勁，主要是由于可能穩(wěn)定的銷量增長(zhǎng)和部分新項(xiàng)目，包括陜西和河南的污水項(xiàng)目。大和將新創(chuàng)建2019至2020年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)少于1%，以反映其對(duì)環(huán)保和航空業(yè)務(wù)的新預(yù)測(cè)。該行認(rèn)為新創(chuàng)建是具有吸引力的防守性公司，因其可能的穩(wěn)定盈利以及對(duì)于2019至2020財(cái)年的良好股息收益率，預(yù)期為5%至6%。預(yù)測(cè)新創(chuàng)建2019及2020財(cái)年純利分別為55.01億元及61.64億元。