大和：降新創(chuàng)建(00659)目標(biāo)價(jià)至18元 重申“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉， 大和發(fā)表研究報(bào)告稱，將新創(chuàng)建集團(tuán)(00659)目標(biāo)價(jià)由18.5元下調(diào)2.7%至18元，投資評(píng)級(jí)重申“買入”。

大和表示，新創(chuàng)建全年業(yè)績(jī)整體經(jīng)常性凈利潤(rùn)按增長(zhǎng)12%，略好于該行預(yù)期。大和稱，新創(chuàng)建管理層預(yù)計(jì)其收費(fèi)公路業(yè)務(wù)將在2019財(cái)年保持強(qiáng)勁，其中包括湖北隨岳南高速公路的全年貢獻(xiàn)。該行預(yù)計(jì)其興建項(xiàng)目積壓將能夠支持未來(lái)3年的穩(wěn)定增長(zhǎng)。航空業(yè)務(wù)方面，由于新創(chuàng)建在2018年9月完成對(duì)愛(ài)爾蘭 Sky Aviation Leasing International(SALI)的收購(gòu)，該行預(yù)計(jì)2019年其航空業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。此外包括積壓在內(nèi)的總運(yùn)營(yíng)飛機(jī)數(shù)目達(dá)到223架，使新創(chuàng)建成為全球十大飛機(jī)租賃公司之一。對(duì)于運(yùn)輸業(yè)務(wù)，新創(chuàng)建仍等待政府批準(zhǔn)其加價(jià)建議。

該行重申對(duì)新創(chuàng)建的“買入”評(píng)級(jí)，但將目標(biāo)價(jià)下調(diào)至18元。該行認(rèn)為新創(chuàng)建是一個(gè)具有吸引力的防守性公司，因其潛在的穩(wěn)定收益以及該行對(duì)其2019至2020財(cái)年的良好股息收益率預(yù)期為5%至6%。預(yù)測(cè)新創(chuàng)建2018及2019年純利分別為55.47億元及61.73億元。