花旗：下調(diào)興業(yè)太陽能(00750)目標(biāo)價至3.2元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告稱，受惠于中國光伏扶貧項(xiàng)目，預(yù)期于2018-20年期間，興業(yè)太陽能(00750)的太陽能EPC(工程總承包)項(xiàng)目量將溫和增長。預(yù)計未來幾年，集團(tuán)EPC項(xiàng)目量每年將維持在600MW左右。

此外，該行認(rèn)為投資者似乎過度憂慮集團(tuán)現(xiàn)金流狀況，集團(tuán)現(xiàn)價為2018年市盈率預(yù)測4.8倍，股本回報率8.5%，估值不昂貴，重申評級“買入”。該行下調(diào)集團(tuán)2018-19年每股盈測17%至34%，反映傳統(tǒng)幕墻業(yè)務(wù)收入增長下跌，及因加息導(dǎo)致財務(wù)成本上升，目標(biāo)價由4.25元下調(diào)至3.2元。