中國(guó)結(jié)算修訂開(kāi)戶(hù)規(guī)則 銀行理財(cái)可直接投資股票

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中國(guó)結(jié)算19日正式修訂發(fā)布《特殊機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品證券賬戶(hù)業(yè)務(wù)指南》，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)的實(shí)質(zhì)約束和申請(qǐng)開(kāi)立中的便利化措施進(jìn)行了安排。包括商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品從此允許開(kāi)展一般的股票類(lèi)投資，明確了券商資管、基金專(zhuān)戶(hù)、私募、信托等接受其他產(chǎn)品委托，在一層嵌套情況下開(kāi)立證券賬戶(hù)需要提供資料。

分析人士稱(chēng)，此項(xiàng)內(nèi)容的修訂，意味著資管新規(guī)下一層嵌套被允許，銀行理財(cái)委外券商資管、基金專(zhuān)戶(hù)、私募基金等開(kāi)立證券賬戶(hù)掃清了障礙。新規(guī)則統(tǒng)一了機(jī)構(gòu)及資管產(chǎn)品證券賬戶(hù)自律管理承諾書(shū)。證券賬戶(hù)投資范圍確定為：僅用于參與法律、法規(guī)及監(jiān)管部門(mén)許可的投資范圍，資金投向符合法律、法規(guī)及監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)規(guī)定。對(duì)比之前，不難看出商業(yè)銀行理財(cái)投資范圍放寬，直接入市投資股票、上市基金等權(quán)益產(chǎn)品已基本沒(méi)有障礙。

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》為投資者詳細(xì)梳理了修訂內(nèi)容，智通財(cái)經(jīng)摘編如下：

1、根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金等產(chǎn)品賬戶(hù)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，刪除原1.13 條，增加第1.11條、1.12條，并對(duì)各類(lèi)資管產(chǎn)品開(kāi)戶(hù)材料進(jìn)行調(diào)整。

2、根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，刪除原第2.2.3-2.2.6條、第2.5.3-2.5.6條，在第二章第二、五、六、十、十一、十二節(jié)相應(yīng)增加了產(chǎn)品再投一層產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)時(shí)需要的申請(qǐng)材料。

3、對(duì)證券賬戶(hù)自律管理承諾書(shū)進(jìn)行修訂，統(tǒng)一了各類(lèi)資管產(chǎn)品使用的證券賬戶(hù)自律管理承諾書(shū)。

4、對(duì)于多數(shù)特殊機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品賬戶(hù)的業(yè)務(wù)辦理，要求優(yōu)先通過(guò)中國(guó)結(jié)算證券賬戶(hù)在線業(yè)務(wù)平臺(tái)申請(qǐng)辦理。刪除了原指南第1.5條，并在各相關(guān)章節(jié)中增加【辦理方式】的具體要求。

5、明確委托交易證券公司可以通過(guò)中國(guó)結(jié)算證券賬戶(hù)在線業(yè)務(wù)平臺(tái)，為多數(shù)特殊機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品申請(qǐng)辦理賬戶(hù)業(yè)務(wù)。刪除了第1.6條，并在各相關(guān)章節(jié)中增加【業(yè)務(wù)申請(qǐng)主體】的具體要求。

6、修訂《證券賬戶(hù)開(kāi)立申請(qǐng)表》。

7、根據(jù)《關(guān)于符合條件的外籍人員開(kāi)立A股證券賬戶(hù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，修訂了第2.19.1條、第2.19.2條、第2.19.3條、附錄20。

8、修訂完善附錄24信息錄入規(guī)范。

9、簡(jiǎn)化商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)的用章流程，修訂了第1.9條。

10、將原指南中的“營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)”的措辭統(tǒng)一調(diào)整為 “新版營(yíng)業(yè)執(zhí)照中記載的統(tǒng)一社會(huì)信用代碼”。

由以上表述內(nèi)容不難看出，新的開(kāi)戶(hù)規(guī)則觸及了目前市場(chǎng)上最為關(guān)心的幾點(diǎn)內(nèi)容：

一層嵌套開(kāi)戶(hù)得到解決

新規(guī)則明確了券商定向資管、基金專(zhuān)戶(hù)(包括子公司專(zhuān)戶(hù))、私募基金、保險(xiǎn)資管、信托產(chǎn)品、期貨資管六大類(lèi)產(chǎn)品接受其他產(chǎn)品委托，在一層嵌套情況下開(kāi)立證券賬戶(hù)所需要提供的資料。

委托人有效身份證明文件復(fù)印件(需加蓋基金公司公章；委托人為機(jī)構(gòu)的，還需加蓋機(jī)構(gòu)公章)。委托人為依法設(shè)立的產(chǎn)品的，有效身份證明文件為相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)委托方產(chǎn)品出具的備案證明復(fù)印件(各類(lèi)產(chǎn)品備案證明要求見(jiàn)附錄28)，或委托產(chǎn)品合同等產(chǎn)品成立證明文件復(fù)印件(需加蓋委托方產(chǎn)品管理人公章)。

分析：此前銀行理財(cái)有一部分委外需求，普遍委托券商資管或者是基金專(zhuān)戶(hù)做委外管理。但之前的委外管理過(guò)程中，中登要求，如果是一對(duì)一專(zhuān)戶(hù)或者是券商定向資管產(chǎn)品接受銀行資金需要出具銀行自有資金證明，從而基本堵塞了銀行理財(cái)委外一對(duì)一專(zhuān)戶(hù)或者定向資管的委外需求。

在資管新規(guī)之前部分機(jī)構(gòu)可以通過(guò)多層嵌套的形式繞道開(kāi)戶(hù)，但資管新規(guī)之后，多層嵌套嚴(yán)重違反資管新規(guī)的要求，基本沒(méi)有機(jī)構(gòu)敢于如此操作。

而此項(xiàng)內(nèi)容的修訂，意味著資管新規(guī)下一層嵌套被允許，銀行理財(cái)委外券商資管、基金專(zhuān)戶(hù)、私募基金等開(kāi)立證券賬戶(hù)掃清了障礙。

放寬銀行理財(cái)投資股票

新規(guī)則統(tǒng)一了機(jī)構(gòu)及資管產(chǎn)品證券賬戶(hù)自律管理承諾書(shū)。商業(yè)銀行方面，承諾書(shū)內(nèi)容發(fā)生了較大改變。

修改前的承諾書(shū)：

分析：最大的改變?cè)谟冢虡I(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品方面，證券賬戶(hù)投資范圍確定為：僅用于參與法律、法規(guī)及監(jiān)管部門(mén)許可的投資范圍，資金投向符合法律、法規(guī)及監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)規(guī)定。

對(duì)比之前“在貴公司開(kāi)立的銀行理財(cái)產(chǎn)品證券賬戶(hù)僅限于參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券、信貸資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股等固定收益類(lèi)產(chǎn)品的投資”的表述，不難看出商業(yè)銀行理財(cái)投資范圍放寬，直接入市投資股票、上市基金等權(quán)益產(chǎn)品已基本沒(méi)有障礙。

申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)流程更便利化

新規(guī)則對(duì)于證券開(kāi)戶(hù)的便利化程度也進(jìn)行了特殊的安排，對(duì)于各類(lèi)產(chǎn)品證券賬戶(hù)業(yè)務(wù)的辦理，要求優(yōu)先使用中國(guó)結(jié)算證券賬戶(hù)在線業(yè)務(wù)平臺(tái)申請(qǐng)辦理。

需要特別說(shuō)明的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)，對(duì)用章流程等進(jìn)行了簡(jiǎn)化，具體為：商業(yè)銀行及商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)，商業(yè)銀行授權(quán)其分支機(jī)構(gòu)辦理證券賬戶(hù)業(yè)務(wù)的，如總行對(duì)其分支機(jī)構(gòu)出具授權(quán)文件、明確分支機(jī)構(gòu)可代替總行辦理哪些證券賬戶(hù)業(yè)務(wù)范圍后，相關(guān)業(yè)務(wù)申請(qǐng)材料所需加蓋的公司公章可由分支機(jī)構(gòu)公章或總行部門(mén)業(yè)務(wù)章代替。

此外，允許相關(guān)文件一次備案，備案后在相關(guān)文件沒(méi)有發(fā)生變更后無(wú)須重復(fù)提交。

放寬外籍投資者開(kāi)立A股賬戶(hù)

新規(guī)則明確，符合《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》 關(guān)于激勵(lì)對(duì)象規(guī)定且不具備A股市場(chǎng)證券投資資格的外籍投資者，可以委托上市公司赴相應(yīng)市場(chǎng)柜臺(tái)申請(qǐng)開(kāi)立相關(guān)市場(chǎng)的一個(gè)證券賬戶(hù)。

申請(qǐng)材料需提供上市公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、法定代表人證明書(shū)、法定代表人身份證復(fù)印件、法定代表人對(duì)經(jīng)辦人的授權(quán)委托書(shū)(前述材料均需加蓋上市公司公章)，以及經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。

（編輯：文文）