大摩：升微創(chuàng)醫(yī)療(00853)目標(biāo)價至11.5元 評級“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩將微創(chuàng)醫(yī)療(00853)目標(biāo)價由9.6元上調(diào)19.8%至11.5元，評級重申“增持”。報告中稱，微創(chuàng)醫(yī)療上半年銷售額和經(jīng)常性利潤分別增長43%和36%，較該行預(yù)測分別高7%和9%。由于藥物涂層支架(DES)增長加快，盈利能力提高，并推出新產(chǎn)品，該行因此上調(diào)目標(biāo)價。

該行將微創(chuàng)醫(yī)療2018年每股盈利預(yù)測上調(diào)70%，主要反映更好的DES增長和較低的一次性虧損。大摩稱，由于收購業(yè)務(wù)的快速轉(zhuǎn)變和有機(jī)細(xì)分市場的盈利能力提高，該行對微創(chuàng)醫(yī)療2019及2020年經(jīng)常性每股盈利預(yù)測分別調(diào)高4%和5%。新目標(biāo)價11.5元反映2019年的36倍預(yù)測市盈率，高于同業(yè)的26倍和過去3年的平均市盈率29倍，主要因2018至2020年每股盈利復(fù)合增長率40%較高所支持。

大摩稱，繼續(xù)將微創(chuàng)醫(yī)療視為中國最佳醫(yī)療技術(shù)公司之一，認(rèn)為進(jìn)口替代和產(chǎn)品升級令股價具有進(jìn)一步的上升潛力。