大摩：下調(diào)長(zhǎng)城汽車(chē)（02333）目標(biāo)價(jià)至7港元 評(píng)級(jí)“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告，指長(zhǎng)城汽車(chē)（02333）上半年純利升52%，維持對(duì)其滲透率正面的看法，但WEY品牌的研發(fā)，和ORA品牌的新能源車(chē)，都需要更長(zhǎng)時(shí)間，目標(biāo)價(jià)由12港元降至7港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

該行指，公司的SUV占其收入的84%，主因哈弗品牌系列的銷(xiāo)售，雖然系列中的H4，H6，F(xiàn)5和F7的定價(jià)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)不同，但都是針對(duì)低端客戶。

該行又指，WEY品牌上半年表現(xiàn)遜預(yù)期，只有8萬(wàn)架的銷(xiāo)售，而全年的目標(biāo)是25萬(wàn)架，管理層相信因?yàn)槠放贫ㄎ皇巧莩奁放?，故需要時(shí)間建立認(rèn)授性，會(huì)繼續(xù)增加市場(chǎng)推廣。