大和：升粵海投資(00270)目標(biāo)價至15.7元，降評級至“優(yōu)于大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和資本發(fā)表報(bào)告稱，粵海投資(00270)今年至今股價表現(xiàn)跑贏香港公用股，估值高，大和看好粵海投資市場定位，回報(bào)穩(wěn)定，應(yīng)收帳風(fēng)險(xiǎn)較低。

大和將粵海投資目標(biāo)價由15元升至15.7元，但降投資評級至“優(yōu)于大市”?；浐Ｍ顿Y上半年盈利強(qiáng)勁，每股派息增長保守，只升10%，料下半年盈利增長較慢，因港元借貸成本較高，未來粵海投資于2018至2020年資本開支50億元，用于新水廠、地產(chǎn)及公路，盈利增長于2018至2022年為5%至10%?；浐Ｍ顿Y調(diào)整每股派息增長，2012至17年為15%至20%降至10%，大和料集團(tuán)經(jīng)營現(xiàn)金流70億至90億元。

另外，大和稱，由于光大國際(00257)供股令市場意外，影響市場環(huán)保股投資信心，由于粵海投資主要集中廣東水務(wù)資產(chǎn)，財(cái)務(wù)穩(wěn)定及項(xiàng)目回報(bào)強(qiáng)，大和調(diào)高粵海投資2018至19年每股盈測1%。