大行對中石油(00857)最新評級及目標價(表)

智通財經APP獲悉，中石油(00857) 昨日(30日)收市后公布截至6月底止中期純利按年增長113.7%至270.88億元人民幣，符合該公司上月料半年純利按年升107%至122%指引，期內每股盈利0.148元人民幣。按45%派息比率基準，派每股中期息0.0666元人民幣，及中期特別股息0.0222元人民幣，合共派息0.0888元人民幣，令市場失望。

公司上半年營業(yè)額按年增長13.6%至1.11萬億元人民幣，稅前利潤按年增長1.17倍至604.09億元人民幣。經營支出按年增長11%至10,429.31億元人民幣。半年集團原油產量4.38億桶，比上年同期增長0.4%;可銷售天然氣產量1,791.1十億立方英尺，比上年同期增長3%;油氣當量產量7.36億桶，比上年同期增長1.5%。半年集團加工原油5.52億桶，比上年同期增長16.1%;生產成品油5,148.8萬噸，比上年同期增長19%。

高盛稱，中石油上半年純利符合預期，但EBIT錄659億人民幣，則較該行原預期低7%，主要受到管道業(yè)務盈利遜預期拖累，指其派息比率為60%，遜于該行原預期70%，目前提供今年股息回報3.4厘，低于內地同業(yè)5至7厘水平，維持對其“中性”評級及目標價至6.05元。瑞信則稱，中石油第二季業(yè)績符預期，但指今年上半年派息比率，從2017年同期100%降至期內60%，相信令市場失望，維持“中性”評級及目標價6.2元。

瑞銀認為，基于中石油股價早前已跟隨其他能源股已抽高，與及盈利及3.4%年化股息率并無驚喜，相信股價短期會轉弱。但下半年至今原油價格高于預期，與中國氣價將升至紀錄高位推動冬季業(yè)務營運，認為股價下跌為買入機會。該行予中石油“買入”評級及目標價8.1元。

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