野村：重申恒安國(guó)際(01044)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)90.2元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村于8月29日在港主持恒安國(guó)際(01044)的非交易推介路演(NDR)。雖然人民幣走弱，但恒安管理層稱，由于原材料成本穩(wěn)定，產(chǎn)品組合升級(jí)和價(jià)格上漲，下半年利潤(rùn)率將有所改善。

野村重申對(duì)恒安的”買入“評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為90.2元，反映27%的潛在上升空間。目標(biāo)價(jià)基于22倍2019財(cái)年市盈率預(yù)測(cè)。

該行提到，恒安6月份30%的紙巾產(chǎn)品(主要是廁紙)價(jià)格有中單位數(shù)上漲后，管理層并未排除通過將部分產(chǎn)品推行新包裝，以進(jìn)一步提高價(jià)格。該行稱，恒安管理層認(rèn)為價(jià)格上漲仍有空間，因?yàn)槟承┊a(chǎn)品的價(jià)格仍然低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格。