高盛：維持東亞(00023)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)31.9元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表的報(bào)告稱，東亞(00023)上半年每股盈利為1.3元，同比增長(zhǎng)21%，較該行預(yù)期高25%，主要受惠非利息收入好過預(yù)期，而信貸成本也有所減低，其凈息差及費(fèi)用收入則略為好過預(yù)期。但期內(nèi)成本略高于預(yù)期，收入增長(zhǎng)快過成本增長(zhǎng)，而成本對(duì)收入比也是2007年首次低于50%，維持“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)31.9元。

報(bào)告中稱，東亞期內(nèi)凈息差為1.7%，同比上升6個(gè)基點(diǎn)，好過該行預(yù)測(cè)的1.67%，期內(nèi)港息上升也有助帶動(dòng)香港區(qū)的凈息差表現(xiàn)，但內(nèi)地市場(chǎng)收緊則有損害相關(guān)的凈息差表現(xiàn)。期內(nèi)貸款增長(zhǎng)主要受香港帶動(dòng)，存款則較去年下半年有所下跌，貸存比率高企在79%的水平，而整體凈利息收入則同比上升9%。

該行認(rèn)為，東亞信貸質(zhì)素好過預(yù)期，內(nèi)、港兩地不良貸款比率也見下降，內(nèi)地受惠信貸成本減少其稅前溢利增長(zhǎng)17%至3.93億元，而期內(nèi)經(jīng)營(yíng)溢利也較該行預(yù)期高23%。另外，截至六月底東亞普通股權(quán)一級(jí)資本比率為15.3%，較去年下半年升2.1個(gè)百分點(diǎn)，期內(nèi)派息每股0.51元高于該行估算的0.32元，派息比率升至39%。