花旗：南航(01055)估值吸引力強 評級維持“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗將南航(01055)2018至2020年盈測，分別下調(diào)24.5%、17.4%及19.1%，至48.6億元人民幣、66.8億元人民幣，以及48.91億元人民幣，反映較弱的人民幣匯價預(yù)測。目標(biāo)價由10.23元，下調(diào)至9.46元，相當(dāng)于今年預(yù)測市賬率1.52倍。現(xiàn)價相當(dāng)于市賬率0.9倍，估值吸引力強，加上維持對行業(yè)長遠(yuǎn)正面看法，評級維持“買入”。

花旗表示，整體上，南航上半年經(jīng)營利潤升2%至47億元人民幣。經(jīng)營利潤率僅下跌0.7%至6.9%。上半年匯兌虧損4.71億元人民幣，上年同期則取得收益5.61億元人民幣。因此，純利同比下跌24.4%至20.95億元人民幣。

該行維持對行業(yè)長遠(yuǎn)前景正面看法，預(yù)期下半年回報可逐漸改善。