花旗：降金風(fēng)科技(02208)目標(biāo)價(jià)至9.8元 評級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報(bào)告，下調(diào)金風(fēng)科技(02208)2019至2020年盈測介于9%至11%，主因風(fēng)力發(fā)動(dòng)機(jī)銷售利潤下跌，風(fēng)電廠補(bǔ)貼進(jìn)程緩慢，目標(biāo)價(jià)由14元降至9.8元。雖然集團(tuán)于內(nèi)地?fù)碛惺袌鲱I(lǐng)先地位及技術(shù)，不過風(fēng)力發(fā)動(dòng)機(jī)售價(jià)下跌導(dǎo)致毛利削減，及每單位原材料價(jià)格上升被視為風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)時(shí)估值已較合理，評級(jí)“中性”。

該行預(yù)期，集團(tuán)風(fēng)力發(fā)動(dòng)機(jī)明年毛利率仍存挑戰(zhàn)。集團(tuán)希望今年風(fēng)力發(fā)動(dòng)機(jī)銷量可同比增19%至6吉瓦時(shí)，今年風(fēng)電廠產(chǎn)能同比提升25%至33.6%，全年資本開支達(dá)100億元人民幣，包括上半年的30億元人民幣。