花旗：予國藥控股(01099)“買入”評級 目標(biāo)價18.36元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告稱，國藥控股(01099)公布今年第二季收入同比上升8%至750億元(人民幣.下同)，純利同比上升21%至18.36億元。該行相信第二季復(fù)蘇表現(xiàn)優(yōu)于市場預(yù)期。

報告中稱，國藥控股于第二季的毛利率增加127個點(diǎn)子至9.6%，主要因?yàn)楦芑萦凇岸敝啤钡闹苯愉N售貢獻(xiàn)，以及快速增長的零售業(yè)務(wù)。至于上半年收入同比上升7%至1480億元，純利同比下跌3%至26.79億元，毛利率提升75個點(diǎn)子至8.7%，而期內(nèi)財務(wù)成本增加，主要因?yàn)槔⑸仙?/p>

國藥控股管理層預(yù)期，“二票制”的負(fù)面影響將會減退，而今年下半年業(yè)績將會更強(qiáng)勁?；ㄆ毂硎?，國藥控股為行業(yè)首選股份，予其“買入”評級，目標(biāo)價47元。該行表示調(diào)整國藥控股2018/19/20年的收入及盈利預(yù)測，反映最新業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢。