交銀國(guó)際：維持新華保險(xiǎn)(01336)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)50元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際認(rèn)為，下半年隨著新華保險(xiǎn)(01336)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，預(yù)計(jì)健康險(xiǎn)保費(fèi)將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。上調(diào)對(duì)新華保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值率假設(shè)，預(yù)計(jì)全年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比接近持平。維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)50元。

報(bào)告中稱，新華保險(xiǎn)公布2018年上半年盈利同比增長(zhǎng)79.1%，增速僅低于太平(00966)。新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降8.9%，好于交銀國(guó)際和市場(chǎng)預(yù)期，在同業(yè)中增速僅低于平保(02318)和中國(guó)太平。

另外，上半年新單保費(fèi)降幅超預(yù)期，但健康險(xiǎn)占比顯著提升。代理人數(shù)量保持穩(wěn)定，健康險(xiǎn)人力表現(xiàn)突出。 第二季度公司健康險(xiǎn)表現(xiàn)非常突出，在件均保費(fèi)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，人均件數(shù)顯著增長(zhǎng)，拉動(dòng)新業(yè)務(wù)價(jià)值率顯著提升，代理人績(jī)效保持較高水準(zhǔn)。新華保險(xiǎn)經(jīng)歷2016、2017 年轉(zhuǎn)型，代理人隊(duì)伍競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)。