德銀：利潤率強勁償付率穩(wěn)健 維持新華保險(01336)“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表報告稱，新華保險(01336)上半年新業(yè)務(wù)價值及內(nèi)涵價值表現(xiàn)分別跑贏該行預(yù)測12%及4%，新業(yè)務(wù)價值同比倒退8.9%，少于該行預(yù)期的19.6%，主要由于利潤率表現(xiàn)強勁，同比提升14.4%至56.3%，因新華大幅提升健保產(chǎn)品占比。償付率表現(xiàn)維持穩(wěn)健，核心償付率高達266%。

該行認為新華保險整體中期業(yè)績優(yōu)于預(yù)期，維持“買入”評級，目標(biāo)價從45.4元上調(diào)至47元。