大和：削呷哺呷哺(00520)目標價至17.5元 重申“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告，將呷哺呷哺(00520)目標價由20元削12.5%至17.5元， 重申“買入”評級。

大和稱，雖然7月和8月的宏觀市場情緒減弱，管理層強調(diào)呷哺呷哺的同店銷售增長強勁，雖然略低于上半年，管理層還透露下半年計劃推出創(chuàng)新的呷哺呷哺商店概念，可能會提升員工效率。

另外，報告稱旗下中高端品牌湊湊(Coucou)正在取得良好進展，在上半年轉(zhuǎn)為盈利，比之前管理層預計在2018年實現(xiàn)收支平衡的指引更快，預計下半年的營運利潤達到上半年的水平，上半年其外送業(yè)務銷售額達到1.3億元人民幣，成功擴展到超過55個一線和二線城市。管理層表示，外賣業(yè)務的宣傳仍會持續(xù)，并開拓新市場，展望未來，計劃擴大其外送業(yè)務，以滿足主要交通樞紐。

大和稱，管理層正在制定其2021-2024年戰(zhàn)略計劃，專注于市場份額和POS系統(tǒng)的擴張，并打算以特許經(jīng)營商模式拓展業(yè)務，由于更高的員工成本和促銷活動費用，大和將呷哺呷哺2018-2020年的每股盈利預測下調(diào)5-8%，預計2018年純利為5.17億元人民幣。