瑞信：升世貿(mào)房地產(chǎn)(00813)目標(biāo)價(jià)至33.4元 維持評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信報(bào)告指出，世貿(mào)房地產(chǎn)(00813)上半年核心利潤(rùn)同比升18%至40億元人民幣，相當(dāng)于該行估算全年盈利的43%。中期息為每股0.5港元，意味著派息比率達(dá)36%，股息收益率為2.2%。6月底，集團(tuán)累計(jì)未確認(rèn)銷(xiāo)售為750億元人民幣，預(yù)計(jì)有30%于下半年交付，45%于明年交付，相關(guān)毛利率為32%。

該行稱，集團(tuán)今年前八個(gè)月合同銷(xiāo)售金額同比升70%至1000億元人民幣，管理層預(yù)期增長(zhǎng)動(dòng)力可持續(xù)至今年底，全年銷(xiāo)售有望達(dá)1700億元人民幣，高于全年銷(xiāo)售目標(biāo)。

該行上調(diào)集團(tuán)每股資產(chǎn)凈值預(yù)測(cè)5%以反映新購(gòu)入土儲(chǔ)，2018年每股盈測(cè)下調(diào)8.2%，2019年每股盈測(cè)則輕微上調(diào)0.1%，目標(biāo)價(jià)由31.9元升至33.4元，維持評(píng)級(jí)“跑贏大市”。