瑞信：去杠桿進(jìn)展較快盈利能力突出 升恒大(03333)目標(biāo)價(jià)至37.6元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱(chēng)恒大(03333)上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)勝預(yù)期，核心純利同比升45%至310億元人民幣，相當(dāng)于該行全年預(yù)測(cè)的65%，去年同期相當(dāng)于全年的70%。凈負(fù)債下跌320億元人民幣，令凈負(fù)債比率降至127%。

公司派息每股1.13元人民幣，管理層稱(chēng)2018年全年及之后派息比率會(huì)恢復(fù)至50%的常態(tài)，該行稱(chēng)公司2016至2018年累積派息相當(dāng)于股息率12%。

此外，瑞信稱(chēng)管理層指引2019至2020年合約銷(xiāo)售增長(zhǎng)達(dá)10-15%，而公司去杠桿進(jìn)展較預(yù)期快及強(qiáng)勁的盈利能力值得嘉許，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由32元升至37.6元。