富瑞：不認(rèn)為長和(00001)零售分拆在短期可成事 降目標(biāo)價至102元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞調(diào)低長和(00001)目標(biāo)價，由123元降至102元，但重申“買入”評級。

富瑞指出，從長和有關(guān)零售業(yè)務(wù)的分析員會議上，富瑞對長和希望最終分拆零售業(yè)務(wù)的期望持續(xù)，但基于負(fù)面市場情緒以及同業(yè)估值仍較低，因此富瑞不認(rèn)為零售分拆在短期可成事。

富瑞稱，基于外匯不利因素及市場較悲觀情緒，將長和目標(biāo)價調(diào)低至102元，當(dāng)中計入以各業(yè)務(wù)計算分類加總估值法(SOTP)估值為每股137.71元，但由于控股公司給予29%折讓，目標(biāo)價降至102元，主要風(fēng)險是2018年下半年美元強勢。2018年備考盈利測調(diào)低9.9%，至約398億元。