大和：管理層澄清減持合營(yíng)股權(quán)的消息 升華晨中國(guó)(01114)目標(biāo)價(jià)至22元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和上調(diào)華晨中國(guó)(01114)目標(biāo)價(jià)，由21元升至22元，維持“買入”。

大和認(rèn)為華晨中國(guó)2018年上半年核心盈利升34%，好過(guò)該行預(yù)期，主要因?yàn)樽灾髌放频奶潛p大減至1.53億元人民幣，以及寶馬合營(yíng)純利率及盈利貢獻(xiàn)勝預(yù)期。

大和相信，華晨中國(guó)的自主品牌續(xù)有改善，可能2018-2020年表現(xiàn)勝市場(chǎng)預(yù)期，因此上調(diào)2018-2020年盈利預(yù)測(cè)，至72.36億元人民幣、90.27億元人民幣及104.52億元人民幣，期間純利率預(yù)測(cè)上調(diào)至介于10.8-11%。

另外，華晨中國(guó)管理層澄清部份減持華晨寶馬合營(yíng)股權(quán)的關(guān)注，可能有助于減少華晨中國(guó)的股價(jià)不明朗因素。管理層稱若最終公司出售華晨寶馬部份合營(yíng)股權(quán)予寶馬，將可能向股東派發(fā)特別息，而任何出售合營(yíng)股權(quán)按政策均只會(huì)在2022年后，大和認(rèn)為上述評(píng)論為正面。