大和：維持中國海外(00688)“買入”評級 目標(biāo)價34.1元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表報告稱，上半年中國海外(00688)合約銷售動力回復(fù)，毛利持續(xù)擴張，有跡象顯示集團增長會有質(zhì)素。大和維持其“買入”評級，目標(biāo)價34.1元。

報告中稱，今年首7個月中國海外合約銷售升20.6%，至1740億元，上半年毛利率升5個百分點至35.6%，增長并非來自壓制毛利及售價。上半年建筑中土地升67%，至3475萬平方米，凈負債率維持低于市場水平的28.1%，手頭現(xiàn)金同比上升23%，至1280億元。

該行認為，中海外繼續(xù)有野心地增加經(jīng)營規(guī)模以維持盈利能力，租金收入繼續(xù)增加，主要集中于寫字樓方面，中海外持有38座寫字樓，占面積2290萬平方米，相信中海外會繼續(xù)增加寫字樓租金組合，以擴大經(jīng)常性收入基礎(chǔ)。