德銀：恒安(01044)中期純利勝預(yù)期 予“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表研究報告，稱恒安(01044) 上半年收入同比增長16%，EBIT增長2.5%，純利增長5%，純利增長放緩主要由于產(chǎn)品組合變得較弱(紙巾銷售上升)及原材料成本上升所致。

該行稱，公司收入符合該行預(yù)期，但純利及EBIT較該行預(yù)期高5%，主要由于其他收入高過預(yù)期、一般及行政開支與EBIT比率處于較低水平所致。經(jīng)營現(xiàn)金流同比下跌10%至15.68億元人民幣，主要由于上半年存貨及應(yīng)收帳日子較長所致。德銀給予恒安“買入”評級，目標價86.5元。