花旗：煤氣(00003)估值已高 評級“沽售”

智通財經APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，稱中華煤氣(00003)基本面不俗，內地天然氣零售銷售增長強勁，新能源業(yè)務盈利增長快速，香港業(yè)務經常性現金流強勁?；ㄆ旆Q，煤氣上半年盈利略勝預期，提升其2018至2020年純利預測介乎2%至3%，以現金流折現率計，目標價相應上升6%，由13.18元升至14元，但認為估值過高，評級“沽售”。

該行稱，公司上半年純利同比上升7%，高于市場預期，撇除一次性項目后，上半年經常性盈利上升8%。煤氣內地售氣增長佳，公司預期今年售氣量增長可達17%至18%。

另花旗稱，煤氣上半年新能源業(yè)務稅后經營利潤增35%至2.7億元，相當于公司盈利占比7%。煤氣爭取2019至2020年新能源業(yè)務每年現金流入約10億元，但花旗認為，有關目標不容易達到，取決于產品定價及技術。