花旗：降嘉里建設(shè)(00683)目標(biāo)價(jià)至35.5元 評(píng)級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，稱嘉里建設(shè)(00683)中期息降低5仙，至40仙，但重申其派息穩(wěn)定增長(zhǎng)的政策，為投資者提供3.5%至4%的收益率。該行預(yù)期嘉里今年盈利下跌，主要因?yàn)橄愀廴狈ν旯ろ?xiàng)目。以其派息政策為基礎(chǔ)，花旗預(yù)計(jì)嘉里全年派息每股共1.3元，較去年每股共1.5元溫和下降。

報(bào)告稱，嘉里上半年基本盈利跌45%至15.52億元，相當(dāng)于該行全年預(yù)期的32%，遜于預(yù)期，主因澳門項(xiàng)目撥備所致。由于合約銷售前景一般，花旗預(yù)計(jì)嘉里2018至2020年盈利維持介乎40億至50億元，維持“中性”評(píng)級(jí)，另以資產(chǎn)凈值折讓60%估算為基礎(chǔ)，目標(biāo)價(jià)由36.3元降至35.5元。

該行稱，公司澳門南灣項(xiàng)目的發(fā)展計(jì)劃正被政府叫停，因政府計(jì)劃重新規(guī)劃，公司為該項(xiàng)目作出11.75億元的全額撥備，相信可獲部分補(bǔ)償。

花旗續(xù)稱，在香港，公司首七個(gè)月合約銷售62億元，全年目標(biāo)為90億元，相信下半年可繼續(xù)銷售貨尾項(xiàng)目，包括何文田皓畋及屯門滿名山，丹聿記筆架山龍翔道項(xiàng)目一期明年推出。