花旗：降金山軟件(03888)目標(biāo)價(jià)至22元 評級“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，稱金山軟件(03888)第二季收入按季及同比分別升7%及5%至13.5億元人民幣，符合該行和市場預(yù)期。期內(nèi)電腦版游戲JX III表現(xiàn)放緩，手游業(yè)務(wù)自然下跌，WPS辦公軟體及云業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)固。

花旗認(rèn)為，公司有機(jī)會于第四季推出手游JX II及“劍仙奇?zhèn)b傳四”，2019年初或會推出手游版JX III，均可帶動未來表現(xiàn)，但云業(yè)務(wù)競爭仍維持激烈，該行將公司2018及2019年盈利預(yù)測分別下調(diào)54%及24%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由30元降至22元，評級“買入”。

該行稱，公司下半年將較為艱辛，按一般公認(rèn)會計(jì)原則計(jì)或有潛在經(jīng)營虧損，主要由于游戲延遲推出，云業(yè)務(wù)競爭激烈，辦公軟體研發(fā)開支增加所致。