匯證：降平安好醫(yī)生(01833)目標(biāo)至55.6元 資本化步伐較慢

智通財經(jīng)APP獲悉，匯證發(fā)表研究報告稱，平安好醫(yī)生(01833)上半年收入按半年下跌21%，只占全年預(yù)測的40%，毛利率半年計跌2.4個百分點，月活躍用戶則升48%，反映公司的資本化步伐正落后于流量增長。

該行表示，好醫(yī)生的市場營銷及員工開支將提升，預(yù)計2018至2020財年EBITDA虧損擴大7至9%，因此將目標(biāo)價由60元降至55.6元，評級維持“買入”。

該行續(xù)稱，好醫(yī)生上市集資20億美元后，在內(nèi)地及海外并購收擴大業(yè)務(wù)版圖，近期也公布兩項并購，包括收購萬家醫(yī)療及與東南亞O2O移動平臺Grab組成合營，兩者將帶來合共1.2億美元貢獻。管理層表示，會積極研究更多并購機會。