大和：降中國燃氣(00384)評級至“跑輸大市” 目標價下調(diào)至25.7元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表報告稱，中國燃氣(00384) 股價由年初至今已上升35%，表現(xiàn)跑贏同業(yè)0至5個百分點，相信主因集團18財年純利取得44%的增長。不過，該行認為，雖然天然氣行業(yè)被認為是防御性板塊，而且自由現(xiàn)金流正在上升，但看到今年9月至12月行業(yè)有潛在挑戰(zhàn)，因此建議投資者先行獲利，并等待另一個更好的買入點。

該行降中國燃氣評級，由“持有”下調(diào)至“跑輸大市”，目標價也由33.5元降至25.7元。此外，又下調(diào)集團2019至2021財年每股盈利預測3%至8%。

大和提到，根據(jù)7月宣布的河北清潔供熱工作計劃，天然氣補貼將從每立方米1元人民幣，降至0.8元人民幣，而之前該行預計補貼將維持3年不變。雖然相信削減補貼不會擴展至天然氣接駁及器具，但農(nóng)村家庭的天然氣銷售每單位利潤很大可能會持續(xù)受壓。此外，非居民用氣分銷價格的限制仍為風險之一。