大和：降華電福新(00816)評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至1.9元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，華電福新(00816) 首七個(gè)月產(chǎn)電量同比增長(zhǎng)放慢至7.4%，其中水電得55%的跌幅，風(fēng)電升25%，太陽(yáng)能升29%，煤電升45%，公司預(yù)期上半年盈利同比上升4.1%-5.5%，相等于第二季按年倒退7.4%-9.6%。

該行稱(chēng)，公司7月水力發(fā)電量同比下跌43%，而因應(yīng)8月份的高基數(shù)，故相信9月前都難以復(fù)蘇，而且今年福建省的雨季見(jiàn)延遲，各可用水庫(kù)的存量都維持在低位，故相信或要至第三季末才可見(jiàn)復(fù)蘇。

該行又稱(chēng)，福建的電力需求強(qiáng)勁，預(yù)見(jiàn)本地煤電廠的使用量有望提高，但煤價(jià)也見(jiàn)略為反彈，華南風(fēng)速?gòu)?qiáng)勁推動(dòng)了風(fēng)力發(fā)電增長(zhǎng)，且受北方省份棄風(fēng)改善支持。整體而言，大和調(diào)降華電福新今明兩年每股盈利預(yù)期1%-3%，以反映較低的水電利用率假設(shè)，及煤價(jià)高的預(yù)期，目標(biāo)價(jià)由2.2元降至1.9元，評(píng)級(jí)由“買(mǎi)入”降至“跑贏大市”。