建銀國(guó)際：上調(diào)安踏(02020)目標(biāo)價(jià)5.79%至53元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，建銀國(guó)際將安踏體育(02020)目標(biāo)價(jià)由50.1元上調(diào)5.79%至53元，評(píng)級(jí)重申“跑贏大市”。

建銀表示，安踏公布2018財(cái)年上半年的強(qiáng)勁盈利，收入同比增長(zhǎng)44%，純利同比增長(zhǎng)34%。已遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的全年收入和純利25%和21%增幅。收入分別反映2018財(cái)年上半年安踏和非安踏品牌(主要是 FILA)的零售額增長(zhǎng)85%至90%。建銀認(rèn)為FILA目前貢獻(xiàn)安踏總收入的近40%，而FILA的可持續(xù)高增長(zhǎng)，將支持該集團(tuán)整體增長(zhǎng)至整個(gè)2018財(cái)年下半年及以后。

建銀將安踏2018及2019財(cái)年的純利預(yù)測(cè)上調(diào)11%至12%，至38.95億元人民幣及47.81億元人民幣，以反映2018財(cái)年上半年的強(qiáng)勁趨勢(shì)。建銀稱，盡管市場(chǎng)對(duì)股票的估值普遍較低，仍將目標(biāo)估值倍數(shù)維持在2019財(cái)年預(yù)測(cè)25倍，因FILA的貢獻(xiàn)已增加至顯著提升集團(tuán)增長(zhǎng)前景的水平。同時(shí)該行采用2018財(cái)年底新人民幣兌美元匯率預(yù)測(cè)6.6，說(shuō)明上調(diào)目標(biāo)價(jià)原因之一。

截至8月16日，安踏體育(02020)漲2.58%，報(bào)39.75港元。

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