瑞信：舜宇(02382)中期純利遜 予股份“跑贏大市”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱舜宇(02382)上半年純利升2%，遜預(yù)期，主因毛利較低及期內(nèi)匯兌虧損，經(jīng)營溢利大致符預(yù)期，相信是因嚴(yán)控營運(yùn)開支所致。

該行稱，手機(jī)鏡頭模組收入為92億元人民幣，低于預(yù)期3%，毛利率為9.4%，遜預(yù)期的11%。光學(xué)組件收入為33億元人民幣，高于預(yù)期9%，主要因?yàn)槭姓悸试黾雍徒M合改善，但毛利率為42%，仍低于預(yù)期3個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營溢利也低于預(yù)期2%。

該行又稱，集團(tuán)的非經(jīng)營虧損增，主因利息開支和匯兌虧損。至于車用鏡頭的一線客戶訂單也開始生產(chǎn)。該行預(yù)計(jì)短期集團(tuán)股價(jià)見壓力，但下半年內(nèi)地手機(jī)市場復(fù)蘇可帶動(dòng)股份表現(xiàn)。該行目前予股份“跑贏大市”評級，目標(biāo)價(jià)188元不變，將待集團(tuán)今日稍后的分析員會議后，再度審核現(xiàn)時(shí)評級。