瑞信：中國(guó)鐵塔(00788)半年業(yè)績(jī)穩(wěn)健 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，中國(guó)鐵塔(00788) 上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健，鐵塔收入增長(zhǎng)3.8%，整體收入升6.2%，相等于該行預(yù)期全年收入的49.9%。

因應(yīng)站址共享的折扣增加，公司的營(yíng)運(yùn)杠桿表現(xiàn)并不理想，EBITDA率跌0.7個(gè)百分點(diǎn)至59.2%，但EBITDA仍增長(zhǎng)5%，達(dá)該行全年預(yù)測(cè)的50.1%。

此外，盡管折舊處理方法作出了有利轉(zhuǎn)變，但集團(tuán)期內(nèi)折舊費(fèi)用仍同比升2.2%，但已有助盈利升同比8%，達(dá)瑞信測(cè)全年目標(biāo)的55.5%。因應(yīng)其業(yè)績(jī)表現(xiàn)達(dá)標(biāo)，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)1.73元。