美銀美林：預(yù)計(jì)內(nèi)房股短期可迎強(qiáng)勁復(fù)蘇 受惠盈利及派息正面

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，預(yù)期內(nèi)房板塊短期內(nèi)可迎來(lái)強(qiáng)勁復(fù)蘇，原因是首先中國(guó)恒大(03333)考慮補(bǔ)派股息，令其股息回報(bào)率可逾5%以上，第二是雅居樂(lè)(03383)及富力(02777)目前估值，僅相當(dāng)于2019年預(yù)測(cè)市盈率約3至4倍，但兩公司近日發(fā)盈喜，預(yù)計(jì)今年上半年分別多賺90%及55%以上，相信內(nèi)房股盈利及派息正面消息，可消除投資者對(duì)其盈利下行風(fēng)險(xiǎn)的憂慮，預(yù)計(jì)可令內(nèi)房股行業(yè)估值，可提升至明年預(yù)測(cè)市盈率約6倍水平。

該行稱，在內(nèi)房行業(yè)中予“買入”評(píng)級(jí)包括融創(chuàng)中國(guó)(01918)，預(yù)計(jì)其毛利率可復(fù)蘇至25%，預(yù)計(jì)其上半年凈負(fù)債率可輕微回落，同時(shí)予雅居樂(lè)(03383)“買入“評(píng)級(jí)，稱其上半年盈利優(yōu)預(yù)期，派息遜預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較低，同時(shí)看好華潤(rùn)置地(01109)，相信其今年上半年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁。但該行予碧桂園(02007)“跑輸大市”評(píng)級(jí)，稱其盈利符預(yù)期，但銷售前景疲弱。

美銀美林表示，隨著內(nèi)地融資環(huán)境正改善、人民幣匯價(jià)近期回穩(wěn)，預(yù)計(jì)短期令投資者追捧內(nèi)房股，兼且內(nèi)房業(yè)于9月及10月將迎來(lái)銷售旺季。該行預(yù)計(jì)內(nèi)地一線及二線城市表現(xiàn)，仍會(huì)優(yōu)于較偏遠(yuǎn)城市。

此外，就中國(guó)恒大稱將考慮補(bǔ)派2016年及2017年股息，該行按照其派息比率50%評(píng)估其2016年及2017年業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)股息回報(bào)或可達(dá)4.9%，潛在合共股息分派可達(dá)169億港元。

智通財(cái)經(jīng)APP整理，美銀美林對(duì)內(nèi)房股最新投資評(píng)級(jí)如下：