小摩：匯控(00005)次季稅前盈利符預(yù)期 但收入及資本充足率遜色

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報(bào)告，稱匯控(00005)第二季業(yè)績(jī)表現(xiàn)符合預(yù)期，除稅前利潤(rùn)水平受惠于低于預(yù)期的減值。收入則較市場(chǎng)預(yù)期低出2%，主要是受到企業(yè)中心負(fù)面項(xiàng)目，以及凈息差按季下跌2個(gè)基點(diǎn)影響。集團(tuán)預(yù)期隨著貨幣政策正?；?，凈利息收入及凈息差將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)張。普通股權(quán)一級(jí)比率達(dá)到14.2%，維持強(qiáng)勁，但較預(yù)期低20個(gè)基點(diǎn)，部分原因是受到匯兌因素所致。該行維持匯控的投資評(píng)級(jí)為“中性”。

小摩又稱，亞洲地區(qū)業(yè)務(wù)繼續(xù)成為匯控的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，分別為集團(tuán)收入及凈除稅前利潤(rùn)帶來(lái)53%及76%貢獻(xiàn)。亞洲地區(qū)收入同比增長(zhǎng)14%至72億美元，超出該行預(yù)期，但運(yùn)營(yíng)支出則同比增長(zhǎng)13%，較該行預(yù)期高出4%。上半年，亞洲地區(qū)的凈息差按同比增長(zhǎng)15個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到2.03%，優(yōu)于集團(tuán)整體凈息差表現(xiàn)。零售銀行及財(cái)富管理與私人銀行的表現(xiàn)遜預(yù)期，但在香港股市波動(dòng)的情況下，對(duì)此不感到太大意外。