花旗：ASM太平洋(00522)技術(shù)創(chuàng)新及盈利具可見性 升目標(biāo)價(jià)至130元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，稱ASM太平洋(00522)次季毛利率勝預(yù)期，故將其2018年盈利預(yù)測上調(diào)2%，將目標(biāo)價(jià)由128元升至130元，重申“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為其技術(shù)創(chuàng)新及盈利具可見性。公司在分析員會(huì)議中也再次確認(rèn)了該行看法，即是主動(dòng)式鏡頭對位設(shè)備將有數(shù)年增長，而表面貼裝技術(shù)(SMT)業(yè)務(wù)也會(huì)有新增長。

管理層對于2018財(cái)年表現(xiàn)方面，有信心集成電路及影象感應(yīng)器(CIS)等可成為后工序業(yè)務(wù)的增長引擎，而SMT解決方案業(yè)務(wù)規(guī)模也有機(jī)會(huì)拓展至10億美元，相信增長勢頭將來自歐美地區(qū)汽車及工業(yè)電子方面的訂單，而公司在東盟智能手機(jī)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌龇蓊~也有提升。

花旗預(yù)期，ASM太平洋資本開支周期或會(huì)延長，主要受新科技創(chuàng)新及中國以外產(chǎn)能投資影響，公司今年上半年美國、歐盟、日本、越南的收入分別同比升24%、42%、490%及420%，而中國收入則同比持平，公司相信三鏡頭及3D感應(yīng)等技術(shù)應(yīng)用，將在未來數(shù)年繼續(xù)帶動(dòng)主動(dòng)式鏡頭對位設(shè)備增長，預(yù)計(jì)投資者對相關(guān)趨勢將有正面反應(yīng)。