花旗：預計內銀2Q撥備前盈利增長10% 薦農行(01288)中行(03988)等

智通財經APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，預計內銀第二季撥備前盈利增長約10%，較首季的3.7%更高，主因凈息差和費用收入改善，稅后盈利預期升6.9%，較首季的5.4%更高，其中重農行(03618)的撥備前盈利表現最佳，而浦銀(600000)表現最差，而稅后盈利表現則是建行(00939)最好(同比增14.5%)，而交行(03328)和工行(01398)最差(同比增4.7%)。

該行稱，內銀的凈息差表現穩(wěn)定，小型銀行相對較好，當中以貸款重新定價、存款成本、銀行間貸款依賴的程度決定表現，大型銀行凈息差持平，而中小型銀行則上升；費用收入增方面，預期會由首季的降1.9%改善至第二季的升3.3%。

該行又預期，中小型銀行的資產素質較大型銀行差，主因其涉及影子銀行的業(yè)務較多，銀行繼續(xù)利用逆周期措施為盈利增長作緩沖。該行看好農行(01288)、中行(03988)和光大銀行(06818)，因其現價較同業(yè)存在折讓，而且第二季業(yè)績較預期更佳。

經智通財經APP整理，花旗對內銀股最新投資評級及目標價如下，