麥格理：騰訊(00700)網(wǎng)游業(yè)務或于3Q轉(zhuǎn)強 予目標價560元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表報告表示，騰訊(00700)于7月24日在中國推出《堡壘之夜》的測試版，代表集團的求生射擊型游戲開始變現(xiàn)，也呼應了該行對集團網(wǎng)游業(yè)務在第二季較弱，但會在第三季轉(zhuǎn)強的看法。

隨著拼多多及騰訊音樂等上市，該行認為騰訊有潛在的價值增長，在市況波動中也可作防守角色，重申對騰訊的“跑贏大市”評級及目標價560元，并建議可待低買入。

麥格理表示，為了抵消《PUBG》手機版延遲變現(xiàn)的影響，騰訊加快了游戲推出，目前正在研發(fā)手機版的《英雄聯(lián)盟》，相信可成為其游戲業(yè)務的下一個推動力。該行估計，騰訊網(wǎng)游收入在今年第二季按季下跌5%后，將在第三季反彈13%至310億元人民幣。

該行估計騰訊于今年第二季非通用會計準則純利195.27億人民幣，同比升19%(按季增7%)，預計純利178.47億人民幣(同比跌2%及按季跌23%)，預計收入796.22億人民幣，同比升41%(按季跌8%)，其中網(wǎng)游收入僅273.59億人民幣，同比升15%(按季則跌5%)；其中社交平臺收入預測為187.03億人民幣，同比升44%(按季升3%)、其中網(wǎng)上廣告收入預計為144.07億人民幣，同比升42%(按季增35%)。

此外，該行稱，人民銀行提到支付平臺的存款準備金率由明年開始將進一步增加至100%，預計準備金率的提升對騰訊的年度收入會造成2%的影響。