美銀美林:首次予金蝶國(guó)際(00268)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)12元

美銀美林發(fā)表報(bào)告,首次覆蓋金蝶國(guó)際(00268)至研究范圍,予其“買入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)12元。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,美銀美林發(fā)表報(bào)告,首次覆蓋金蝶國(guó)際(00268)至研究范圍,予其“買入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)12元,認(rèn)為集團(tuán)估值有擴(kuò)展空間,其股份現(xiàn)價(jià)約等于明年企業(yè)價(jià)值對(duì)銷售比率(EV/Sales)的6.2倍,對(duì)比環(huán)球SaaS同業(yè)的7.3倍更低。

該行表示,金蝶為中國(guó)企業(yè)SaaS解決方案行業(yè)的龍頭,而集團(tuán)在抓住中國(guó)SaaS應(yīng)用增長(zhǎng)之中有良好定位。受惠于其先行優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)品領(lǐng)導(dǎo)能力,預(yù)計(jì)集團(tuán)在2017年至2020年的云收入可取得62%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。美銀美林又預(yù)計(jì),金蝶的傳統(tǒng)ERP業(yè)務(wù)將在未來(lái)兩年產(chǎn)生穩(wěn)定盈利及現(xiàn)金流,有助支持其云業(yè)務(wù)的發(fā)展。

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