瑞信：維持長和(00001)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價131元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信報告中稱，長和(00001)以24.5億歐元向VEON購入意大利流動電信營Wind Tre余下50%權(quán)益，視乎審批情況，預(yù)計今年第三季完成。該行稱，此次交易對集團(tuán)財務(wù)影響正面，預(yù)計完成后，集團(tuán)EBIT可提升10%。同時，長和作為Wind Tre唯一擁有者，整合完成后，可為營運支出及資本開支帶來協(xié)同效應(yīng)，預(yù)計其派息政策更具靈活性，不用受限于其他股東決定。

該行表示，集團(tuán)以自有資金支付代價，預(yù)計交易對凈負(fù)債比率影響中性，估計年底凈負(fù)債比率維持在23%。

瑞信認(rèn)為，集團(tuán)現(xiàn)價較每股資產(chǎn)凈值折讓48%，基于此次交易可加強增長前景及業(yè)務(wù)具防守性，估值吸引，維持其“跑贏大市”評級，目標(biāo)價131元。