高盛：予長和(00001)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)128元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報(bào)告，稱長和(00001)以24.5億歐元購買Wind Tre余下權(quán)益，交易作價(jià)相當(dāng)于2017財(cái)年市盈率5倍及企業(yè)價(jià)值相對EBITDA約6.6倍，若不計(jì)及稅務(wù)影響，則相當(dāng)于企業(yè)價(jià)值相對EBITDA約6.3倍，歐洲電信同業(yè)則約5至6倍。

該行預(yù)測，交易可即時(shí)提升長和現(xiàn)金流及盈利，以2017財(cái)年備考基準(zhǔn)計(jì)，可提升其EBITDA及盈利分別10%及11%，相當(dāng)于100億港元及37億港元，或每股盈利增加1港元。該行稱，由于長和派息主要受盈利及現(xiàn)金流帶動(dòng)，因此認(rèn)為上述交易意味公司未來有機(jī)會(huì)提升派息。該行給予長和“買入”評(píng)級(jí)，并列入“確信買入”名單，目標(biāo)價(jià)128元。